兴业证券银行行业理财产品周报

发布时间：2016-09-02 00:37

全市场人民币理财产品预期收益率:八月第四周各期限预期年化收益率分别为:1周3.14%,2周3.23%,1个月3.84%,2个月3.76%,3个月3.87%,4个月3.91%,6个月3.91%,9个月3.95%,1年期3.94%。相较于上周,本周理财产品预期收益率1周、2周、1个月、3个月、6个月、1年下跌,预期收益率4个月、9个月上涨。其中9个月理财产品收益率涨幅最大,达到13bps。

发行产品数量及期限:八月第四周理财产品发行总量1,658款,发行量较上周下降6.54%。3个月以内产品发行量为944款,占比56.9%,较上周有所下降;6个月内产品发行量1,387款,占比83.7%,较上周有所下降。据统计,去年年初至十二月末累计发行产品共69,657款,同比增速为20.4%;今年至七月份累计发行产品44,846款,同比增速为8.65%。

产品收益类型:八月第四周发行的1,658款理财产品中,保本固定型产品114款,市场占比6.9%;保本浮动型产品346款,市场占比20.9%;非保本型产品1,198款,市场占比72.3%;保本浮动型与上周占比相比上升。

基础资产:八月第四周共发行利率产品684款,占比20.6%;债券产品685款,占比20.6%;票据产品132款,占比4.0%;股票产品122款,占比3.7%。与上周相比,股票、票据、信贷资产类产品占比上升,债券、利率、汇率、商品类产品占比下降。

预期年化收益率:八月第四周共发行67款信贷类产品,预期收益率集中在3%-5%之间的有65款,0%-2%的有2款。八月第四周共发行134款票据类产品,预期收益率集中在3%-5%的有122款,0%-2%的有4款,2%-3%的有8款。

发行银行:八月第四周交通银行发行149款理财产品占据首位,南京银行发行60款理财产品排名第二。同时中国建设银行2012年初至今累计共发行21,641款理财产品,持续位居第一。

到期市场概况

产品数量及期限:八月第四周理财产品到期总量为1,749款,较上周增加11.47%。一个月以内到期产品占比上升,1-3个月到期产品占比下降。3个月以内到期产品1,118支,占比63.92%,与上周相比有所下降,6个月内的到期产品1,548支,占比88.51%,与上周相比有所上升。

收益率情况:八月第四周共到期1,749款,在公布具体收益率的产品中,产品实际收益率等于预期的有59款,市场占比3.37%。已公布收益率的信贷类产品10款,预期收益率集中在3%-5%的有8款, 5%-8%的有2款;已公布收益率的票据类产品8款,预期收益率集中在3%-5%的有6款,5%-8%的有2款。

风险提示:监管政策的超预期变化,银行信贷资产信用风险的暴露。

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